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Diagnóstico
Evaluamos las necesidades de financiamiento y las alternativas disponibles: capital, deuda o vehículos como Fibras, CKDs y CERPIs.
Estructuración · Hasta antes del underwriting
Diseñamos la operación; el mercado la coloca.
Acompañamos a emisores en el diseño y la preparación de operaciones de capital y deuda hasta antes del underwriting. Aportamos el análisis, la valuación y la estructura que dejan la operación lista para su colocación en el mercado.
Hablar de una operaciónNuestro enfoque
La estructura correcta antes de salir al mercado
En una colocación bursátil conviven dos funciones distintas: la del agente estructurador, que diseña la operación, y la del intermediario colocador —una casa de bolsa autorizada— que la suscribe y la distribuye entre inversionistas. Nosotros trabajamos del lado del diseño: valuación, tesis de valor, definición del instrumento y la documentación analítica que sustenta el prospecto de colocación.
Nuestro alcance concluye justo antes del underwriting —la toma en firme o el compromiso a mejores esfuerzos que asume el colocador—: entregamos la operación diseñada y documentada para que la casa de bolsa la suscriba y la distribuya en el mercado.
Cómo funciona
De la idea a la operación lista para colocar
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Valuación y tesis
Construimos el modelo de valuación y la tesis de valor —el argumento de inversión— que sustentan la operación ante el mercado.
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Diseño de la estructura
Definimos el instrumento y sus términos indicativos: monto, plazo, garantías, prelación y covenants, más el rango de precio o tasa de referencia.
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Soporte documental
Preparamos la información analítica que alimenta el prospecto de colocación y el material para las agencias calificadoras y los inversionistas.
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Entrega al mercado
Dejamos la operación lista para la casa de bolsa, que asume el underwriting, el cierre de libro y la colocación.
Entregables
- Modelo de valuaciónValuación del emisor o del instrumento bajo metodología propia y trazable.
- Diseño de la estructuraInstrumento, términos indicativos (monto, plazo, garantías, prelación y covenants) y alternativas de financiamiento.
- Soporte para el prospectoInformación analítica y tesis de valor que alimentan el prospecto de colocación y el material para calificadoras.
- Preparación para el mercadoOperación lista para la casa de bolsa, hasta antes del underwriting.
Para quién
Emisores que preparan una operación
Trabajamos con emisores del mercado mexicano que evalúan una operación de capital o deuda en la BMV o BIVA, y que buscan un equipo de análisis y estructuración independiente para preparar la operación antes de llevarla al mercado.
Como equipo de diseño independiente de la colocación, aportamos una estructura orientada por el mérito analítico de la operación y los objetivos del emisor.
- Emisores de capitalQue preparan una salida a bolsa o una colocación subsecuente.
- Emisores de deudaQue diseñan un programa o una emisión en la BMV o BIVA.
- Vehículos de inversiónFibras, CKDs y CERPIs que estructuran una operación.
Respaldo institucional
La capacidad analítica de APL Global Group al servicio de cada operación
Apalache Análisis es la división de México de APL Global Group, el grupo de equity research y análisis de riesgo de crédito con mayor cobertura en América. Esa base analítica sustenta la valuación y el diseño de cada operación que estructuramos en el mercado mexicano.
BMV
y BIVA
200+
Instrumentos valuados
100+
Emisiones acompañadas
Preguntas frecuentes
Sobre el servicio de estructuración
¿Hasta dónde llega su participación en la operación?
Nuestra participación abarca el diseño, la valuación y la documentación de la operación. El underwriting —la toma en firme o el compromiso a mejores esfuerzos— y la distribución corresponden a una casa de bolsa autorizada, que lleva la operación al mercado.
¿Cuál es la diferencia entre estructurar y colocar?
El agente estructurador diseña la operación —el instrumento, sus términos y su sustento analítico—; el intermediario colocador, una casa de bolsa, la suscribe y la distribuye entre inversionistas mediante el cierre de libro. Pueden ser la misma institución o distintas; nosotros ocupamos siempre el primer papel.
¿Qué tipo de operaciones estructuran?
Operaciones de capital y deuda de emisores del mercado mexicano en la BMV y BIVA, incluyendo vehículos como Fibras, CKDs y CERPIs.
¿Qué ventaja ofrece su independencia de la colocación?
Como diseñamos la operación con independencia de quien la coloca, el emisor recibe una estructura pensada por su mérito analítico y alineada con sus objetivos de financiamiento.
Hablemos de su operación
Cuéntenos qué operación de capital o deuda está evaluando y le explicaremos cómo podemos estructurarla.
Divulgación. Los servicios de estructuración de Apalache Análisis comprenden el análisis, la valuación y el diseño de operaciones hasta antes del underwriting; la suscripción y la colocación corresponden a los intermediarios autorizados. La información aquí presentada tiene carácter informativo.